2016年全球石油價格維持在50美元左右,涂料原料價格呈現了與之不同的態勢。分析師王智順,從國際原油到涂料各類原料的價格走勢及市場需求,深刻剖析了2016年中國涂料原材料的市場格局。王智順表示,2016年監控的產品中,有91%的涂料原料產品價格上漲,只有9%的原料價格下跌。
乳液產能過剩行業競爭愈加激烈
2016年國內丙烯酸乳液產能在340萬噸,同比2015年增加14.9%。但開工率卻明顯下降,預計2016年全年平均開工率不足7成,2016年總產量約在224萬噸附近。由近幾年丙烯酸乳液產能、產量、開工率統計可以看出,雖然丙烯酸乳液產能持續增長,但幅度減緩,開工率逐年下滑,說明乳液產能面臨過剩,行業競爭愈加激烈。
丙烯酸乳液主要的下游為水性建筑涂料,占丙烯酸乳液下游總消耗量的74%左右,其次為紡織和紙張粘合劑,分別占比8%和7%。2016年丙烯酸乳液預計總產量在224萬噸左右,其中建筑涂料消耗量預計在165.76萬噸附近。我國的丙烯酸乳液產能主要集中在華東地區,其次是華南和華北地區,生產工廠主要集中在周圍沿海省份。華東地區產能中,占比最大的為江蘇和上海。
短期受成本支撐下,我們預計2017年國內丙烯酸乳液價格維持在9500-10000元/噸水平,但日照廣大?保利佳等廠家紛紛新建或擴建產能,場內供應充足,市場競爭愈加激烈。2017年整年不排除下滑可能。
環氧樹脂價格整體呈現“W”走勢
2016年我國環氧樹脂下游大多維持較為穩定的狀態,其中復合材料方面的需求一改前兩年的快速擴張狀態,粉末涂料和電子電氣兩大行業需求表現一般,市場剛需預計有窄幅回落空間。
2016年,我國固體環氧樹脂價格整體呈現“W”走勢,整體價格長期低于往年同期。其中3-5月份、7-10月份,市場價格受原料成本支撐出現兩輪上漲,但年內需求整體低于往年同期,生產商出貨情況不佳,利潤空間也收到擠壓。2015年華東市場固體均價在12873元/噸,較2014年均價下跌23.59%。2016年初至10月末,華東市場固體樹脂均價水平在11250元/噸,同比下跌15.35%。雙酚A60-70%。
預計2017年中國環氧樹脂價格走勢仍隨原料成本起伏為主,受下游需求的影響利潤空間將出現短期的好轉或惡化,預計一季度國內華東固體環氧樹脂價格區間在10600-12000元/噸。
2017年中國TDI價格走勢依然疲軟
據統計,2016年中國TDI表觀消費量約在68.4萬噸,較2015年65.68萬噸增長4.14%。而在2016年,截至目前來看,表觀消費量明顯有增幅。預計2016年整體消費情況略增于2015年。
2016年TDI行情開掛,全球去產能化導致TDI供需失衡,價格暴漲,國內出口量更是創下歷史高位!在市場人士都大呼意外的情形下,下游同時忍受高價原料煎熬,關注國慶假期間供應商生產運營情況。歐洲科思創又遇到原料硝酸供應的不可抗力問題,國慶假期結束后,TDI的洪荒之力更是迎來史上最強爆發,TDI市場價成功突破50000元/噸關口。16(1-10)年均價較15年增長34.03%。
預計2017年中國TDI價格走勢依然疲軟,并且全年價格區間較為狹窄,基本維持偏20000-25000元/噸平緩運行。
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